截止2020年年底,私募總規(guī)模接近16萬億元,百億級別私募已達(dá)到62家,而其中高毅、景林、明汯規(guī)模均逼近千億。
按規(guī)模排名靠前的還有靈均投資,淡水泉,合晟資產(chǎn),源樂晟,重陽投資,九坤投資等。
在美、日等西方國家,公司私募發(fā)行證券被認(rèn)為是企業(yè)的私有權(quán)利,由于它并不對社會公眾利益造成損害,只需要向監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案或登記,信息披露要求也很寬松。在中國,私募發(fā)行是否需要監(jiān)管部門審核批準(zhǔn)呢?現(xiàn)行《公司法》第一百七十條、《證券法》第十條、第十一條僅規(guī)定向社會公開募集的須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn),基本未對私募發(fā)行方式作出明確規(guī)定。
從實(shí)踐看,私募發(fā)行很難繞開監(jiān)管部門,監(jiān)管部門對“私募”仍按特例操作,幾起私募案例都須經(jīng)中國證監(jiān)會審核才能發(fā)行。修訂中的《證券法(草案)》解決了這個問題,其明確規(guī)定:“上市公司證券交易,應(yīng)當(dāng)報經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。”所以,今后在中國,上市公司發(fā)行證券,無論公募還是私募,都必須報中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。
在程序上,上市公司應(yīng)召開股東大會,就私募新股的種類及數(shù)量、發(fā)行價格、發(fā)行對象作出決議,如果發(fā)行對象是關(guān)聯(lián)方,關(guān)聯(lián)股東應(yīng)回避表決;根據(jù)2004年中國證監(jiān)會頒布的《關(guān)于加強(qiáng)社會公眾股股東權(quán)益保護(hù)的若干規(guī)定》,決議還須經(jīng)參加表決的社會公眾股股東所持表決權(quán)的半數(shù)以上通過。如果發(fā)行后的持股比例觸發(fā)要約收購,可以按《上市公司收購管理辦法》第四十九條第三款:“上市公司根據(jù)股東大會決議發(fā)行新股,導(dǎo)致收購人持有、控制該公司股份比例超過百分之三十的”規(guī)定申請豁免要約收購義務(wù)。
如上市公司置入的資產(chǎn)數(shù)量超過《關(guān)于上市公司重大購買、出售、置換資產(chǎn)若干問題的通知》所規(guī)定的比例,還須履行相應(yīng)程序。
文中詳細(xì)介紹了股票私募發(fā)行的規(guī)則,如果仔細(xì)看完這篇文章,大家對股票私募發(fā)行的了解應(yīng)該也算比較全面了,雖然這樣的發(fā)行方式在中國還沒有完全被認(rèn)可,但如果利大于弊的話,想必也會很快得到落實(shí)。
公募基金和私募基金主要有以下區(qū)別:
一、公募基金的份額可以通過證券交易所等公開市場進(jìn)行購買和贖回,私募基金的份額并不公開發(fā)行。
二、公募基金的投資期限沒有限制,投資者可以隨時贖回,靈活性更高。而私募基金通常有固定的投資期限和鎖定期。
三、公募基金的投資對象通常是大眾市場,而私募基金通常是非公開市場。
四、公募基金的管理費(fèi)用一般比私募基金低。
投資理財(cái)購買基金常常遇到是買公募基金還是購買私募基金難以區(qū)分,簡而言之公募基金是指以公開方式向社會公眾投資者募集資金,是以證券為投資對象的證券投資基金,私募基金,是指以非公開方式向特定投資者募集資金,用以投資證券為對象的證券投資基金,公募是公款發(fā)行的,私募是不公開發(fā)行的。
1、公募基金與私募基金的募集方式不同:公募基金以公開的方式向社會公眾投資者募集基金,可以通過電視報刊、基金公司網(wǎng)站、銀行代售等方式公開發(fā)行,私募基金不能公開不行只能向特定的機(jī)構(gòu)或個人發(fā)行。
2、私募基金在信息披露中公開投資項(xiàng)目,何時申購、贖回具體操作可以不公開,公募基金嚴(yán)格遵循信息披露制度,對投資標(biāo)的、基金經(jīng)理運(yùn)作詳細(xì)情況在季報半年報、年報中都應(yīng)詳細(xì)披露公開信息。
3、購買公募基金的門檻比較低一般1000元起步,有的基金公司100元起步,在交易日隨時可以贖回,私募基金投資門檻比較高,一般100萬起步,所以許多想購買私募基金的投資者只能望而卻步。
4、公募基金和私募基金的收益不同,私募基金波動大,盈虧自負(fù),也可能收益非常高于基金經(jīng)理管理有關(guān)系,公募基金收益有管理費(fèi)和申購費(fèi)、贖回費(fèi),與公募基金經(jīng)理能力有關(guān)
公募基金和私募基金是兩種不同類型的投資基金,它們在募集方式、投資主體、投資范圍、風(fēng)險管控等方面存在一些區(qū)別。以下是公募基金和私募基金的主要區(qū)別:
1. 募集方式:公募基金是通過公開發(fā)行的方式,向公眾大規(guī)模募集資金。任何符合條件的投資者都可以購買公募基金份額。私募基金則是通過私下邀請、預(yù)定或認(rèn)購等方式,面向較少的特定合格投資者募集資金。
2. 投資主體:公募基金的投資主體是一般投資者,包括個人和機(jī)構(gòu)投資者,任何滿足相關(guān)條件的投資者都可以購買公募基金。私募基金的投資主體是合格投資者,通常包括機(jī)構(gòu)投資者和個人高凈值投資者。
3. 投資范圍:公募基金的投資范圍相對較寬泛,可以投資股票、債券、貨幣市場工具、房地產(chǎn)等多種資產(chǎn)類型。私募基金的投資范圍通常更加靈活,可以選擇更廣泛的投資策略和資產(chǎn)類別,如風(fēng)險投資、對沖基金、房地產(chǎn)私募基金等。
4. 風(fēng)險管控:公募基金的風(fēng)險管控要求相對較嚴(yán)格,受到監(jiān)管限制,投資者權(quán)益受到保護(hù)。私募基金在一定程度上可以更加自由地設(shè)定風(fēng)險管理規(guī)則,并且投資者需自行承擔(dān)更大的風(fēng)險。
5. 信息披露:公募基金的信息披露比較充分和透明,投資者可以通過基金公司的公開材料獲得相關(guān)信息。私募基金的信息披露范圍較窄,對外披露的信息相對有限。
需要注意的是,公募基金和私募基金各有優(yōu)缺點(diǎn),投資者在選擇投資方式時,應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力、投資目標(biāo)和需求等因素進(jìn)行評估,并謹(jǐn)慎選擇合適的基金產(chǎn)品。
私募基金是一種非公開募集的、專業(yè)投資的基金形式,由私募基金管理人發(fā)起設(shè)立,并向特定投資者募集資金進(jìn)行投資運(yùn)作。
私募基金是指通過私募方式募集資金,并將其投資于相對于公眾投資者更具風(fēng)險、收益更高的資產(chǎn)或者項(xiàng)目中的各種基金形式。
與之相對的,在中國的金融市場上存在各種不同類型的基金,比如公募基金和私募基金。公募基金是向廣大公眾發(fā)行募集資金的基金,而私募基金則是向特定投資者發(fā)行,并且募集資金的方式也不一樣。
首先,私募是一個廣義的概念,包括了多種不同的投資形式,而私募基金是其中的一種特定類型。
其次,私募可以指私募股權(quán)投資、私募債券、私募股權(quán)眾籌等多種形式的投資。而私募基金則是一個獨(dú)立的法律實(shí)體,通過合同對符合特定條件的投資者進(jìn)行募集,依法設(shè)立并進(jìn)行投資運(yùn)作。
再次,私募的投資對象可以是個人、企業(yè)、財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)等多種形式,而私募基金的投資者則限定為特定的合格投資者,比如高凈值個人、機(jī)構(gòu)投資者等。
最后,私募與私募基金的運(yùn)作方式也存在差異。私募在投資決策、投資交易和資產(chǎn)管理等方面具有獨(dú)立自主的權(quán)利和義務(wù),而私募基金則需要由專業(yè)的基金管理人對基金進(jìn)行管理。
雖然私募和私募基金存在區(qū)別,但它們之間也存在一些聯(lián)系。
首先,私募基金可以屬于私募的一種。比如私募股權(quán)投資、私募債券等都屬于私募的范疇,同時也可以是私募基金的一種形式。
其次,私募基金作為一種私募的投資形式,可以通過私募的方式進(jìn)行募集資金,并進(jìn)行專業(yè)化的投資運(yùn)作。
最后,私募和私募基金在投資市場上都起著重要的作用。私募基金通過專業(yè)的投資管理人和投資團(tuán)隊(duì),為投資者提供了更加專業(yè)的投資管理服務(wù),同樣也為企業(yè)提供了更多融資的渠道。
綜上所述,私募和私募基金雖然存在區(qū)別,但彼此之間也存在聯(lián)系。通過了解私募和私募基金的區(qū)別與聯(lián)系,投資者可以更好地理解兩者的特點(diǎn)和投資方式,做出更加明智的投資決策。
感謝您閱讀本文,希望通過本文對私募跟私募基金有了更深入的了解。
私募排排網(wǎng)為您解答:
非法集資有這么幾大特點(diǎn):
承諾收益
因?yàn)樵谖覈摹痘鸱ā分杏幸?guī)定:基金管理人不得向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失。所以,切記:一切形式的承諾收益行為,都是明令禁止的!否則100%是非法集資。
以公開方式向特定群體募集資金
咋一看,好像不違法啊!不公開推廣,人家怎么知道你在募集呢?如果你是這么想,那就趕緊先去復(fù)習(xí)一下吧!排排君在之前的文章《陽光私募這么好,吃瓜群眾也能買?》中說過,私募基金起投金額高(單個基金100萬起),這對于很多普通投資者來說,金額巨大,且投資風(fēng)險很高。
一旦虧損,可能意味著他們血本無歸甚至傾家蕩產(chǎn)。
未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)
私募基金作為基金投資渠道之一,基金管理機(jī)構(gòu)必須向中國證監(jiān)會提交高管資格、注冊資本、辦公條件、從業(yè)人員等一系列材料信息,并登記備案,獲得由證監(jiān)會頒發(fā)的《私募基金管理人登記證書》,基金銷售機(jī)構(gòu)也必須獲得《基金銷售業(yè)務(wù)資格證書》才能賣基金。
1、性質(zhì)不同 陽光私募基金是由專業(yè)的投資公司發(fā)起,借助信托平臺發(fā)行,資金實(shí)現(xiàn)第三方銀行托管,證券交由證券公司托管,在銀監(jiān)會的監(jiān)管下,主要投資于股票市場的高端理財(cái)產(chǎn)品。陽光私募基金向特定高凈值客戶募集,業(yè)績一般優(yōu)于公募基金。 私募是相對于公募而言的一個投資概念,是一種不能在股票市場自由交易的股權(quán)資產(chǎn)的投資,它沒有正規(guī)合法的理財(cái)平臺,私下交易或者是向特定的人群來募集資金。
2、安全性不同 陽光私募基金是借助信托公司發(fā)行的,經(jīng)過監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案,資金實(shí)現(xiàn)第三方銀行托管,有定期業(yè)績報告的投資于股票市場的基金,陽光私募基金與一般私募證券基金的區(qū)別主要在于規(guī)范化,透明化,由于借助信托公司平臺發(fā)行能保證私募認(rèn)購者的資金安全。
3、特性不同 陽光私募基金主要投資于證券市場,定期公開披露凈值,具有合法性,規(guī)范性。陽光私募基金并沒有固定的存續(xù)期限,但通常設(shè)有贖回封閉期和準(zhǔn)贖回封閉期。贖回封閉期一般是產(chǎn)品成立或投資者認(rèn)購后的1—6個月,期間不允許贖回。 一般私募透明度低風(fēng)險高。 來源: -陽光私募基金 -私募
公募和私募的主要區(qū)別有以下幾點(diǎn):
1、募集方式
公募,是通過公開發(fā)售來募集資金的;
私募,是通過非公開發(fā)售來募集資金的。法律嚴(yán)格規(guī)定,私募是不能公開宣傳來募集資金的,像我們經(jīng)常在外看到那些滿大街張貼的宣傳產(chǎn)品的海報,都是違規(guī)的行為。
2、募集對象及門檻
公募,募集對象為廣大社會公眾,無人數(shù)限制,也無投資門檻。
私募,募集對象為少數(shù)的合格投資者,擁有300萬金融資產(chǎn)證明或最近三年50萬以上收入證明,而且每只基金都有人數(shù)上限,個人投資門檻在100萬以上的。
3、產(chǎn)品規(guī)模
公募,產(chǎn)品規(guī)模通常為幾億元,甚至百億級的,規(guī)模是較大的。
私募,相對公募來說就小的多,一般為幾千萬,或十幾億,但操作就更為靈活。
4、信息披露
公募,關(guān)于投資的標(biāo)的,投資組合,產(chǎn)品凈值等都要求進(jìn)行嚴(yán)格的披露。
私募,對以上這些無明確的要求,只對購買該產(chǎn)品的投資者進(jìn)行適當(dāng)?shù)膬糁蹬?,保密性就比較強(qiáng)。
5、投資限制
公募,無論是在投資品種、投資比例、投資與基金類型的匹配上都有較為嚴(yán)格的限制;
私募,投資方面相對來說就比較的靈活,可空倉也可滿倉,且可參與股票、股指期貨、商品期貨等多種金融品種的投資。
6、追求目標(biāo)
公募,主要是靠收取“管理費(fèi)”維持運(yùn)作,旱澇保收。規(guī)模夠大,基金經(jīng)理就很難賺錢,和投資者的利益不完全一致。
私募,基金經(jīng)理主要是靠“業(yè)績提成”生存,與投資者共進(jìn)退。投資者吃上飯了,管理人才能有粥喝。